Afgelopen week stond er een klein maar spraakmakend nieuwsbericht in de
Berliner Zeitung. Vera Schmidt, de archivaris van het Duitse dorpje
Mittenwalde had in een regionaal gemeentearchief een oud schuldcertificaat
gevonden. Met mogelijk grote gevolgen voor de stad Berlijn.

Want wat is het geval? De vroegere handelsstad Mittenwalde had het armlastige
Berlijn een lening verstrekt van 400 gulden. Bijna op de dag af 450 jaar
geleden: op 28 mei 1562. De overeengekomen rente: 6 procent.

Ter indicatie van de grootte van dat bedrag toen: een goede handwerker
verdiende in die tijd ongeveer een gulden per maand. Een dagloner haalde dat
bedrag bij lange na niet.

Alweer enige tijd terug – in 1892 – dook hetzelfde document ook al eens op.
Het werd toen al eens onderzocht en als authentiek beoordeeld. Maar tot op
de dag van vandaag betaalde Berlijn nog geen cent terug.

Zou Berlijn echter haar schuld bij het 9.000 inwoners tellende dorp inlossen
dan zou Mittenwalde per direct het rijkste dorp van Europa zijn. En van de
hele wereld zelfs.

Maar helaas is de kans op volledige terugbetaling nul. Een bedrag van 400
gulden zou als gevolg van het 'rente op rente'-effect (ook wel 'compounding'
genoemd) na 450 jaar tot een astronomisch bedrag zijn uitgegroeid.

Eén enkele euro bijvoorbeeld groeit met 6 rente rente op jaarbasis na 100
jaar al uit tot 339 euro. Na 200 jaar tot 115.125 euro. Na 300 jaar tot 39
miljoen euro. En na 450 jaar tot 244 miljard euro (!).

Biljoenenen schuld

Vermoedelijk dus dat Berlijn's schuld aan Mittenwalde intussen in de vele
biljoenen beloopt. Dat zal Berlijn - dat sowieso al kraakt onder een schuld
van 63 miljard euro - nooit kunnen terugbetalen.

Toch is uit dit verhaal wel een interessante les te trekken. En niet alleen
dat schulden al vrij vlot onbeheersbaar worden. Of dat het ook erg
belangrijk is erop te letten of een schuldenaar überhaupt zijn schulden wel
kan terugbetalen.

De les voor beleggers is er een die velen nog altijd onderschatten. Namelijk
dat bedragen al snel heel substantieel worden wanneer aan een drietal
voorwaarden wordt voldaan:

1) Een mooi aanvangsbedrag

2) Een lange beleggingshorizon

3) Een fraai rendement op jaarbasis

Superinvesteerder Warren Buffett zorgde er van jongs af aan al voor dat hij
over elk van deze ingrediënten beschikte. Hierdoor kon hij in slechts één
mensenleven uitgroeien tot de rijkste persoon ter wereld. Maar ook degenen
die 'slechts' twee van de genoemde ingrediënten bezitten kunnen nog een heel
aardig kapitaal bij elkaar sprokkelen.

Met het lezen over de beleggingsfilosofie van Warren Buffett en ‘value
investing’ meer in het algemeen raakt u bekend met een beleggingsstrategie
die op termijn een mooi rendement oplevert (ingrediënt 3). Met nog minimaal
één ingrediënt erbij is het vervolgens aan u om uw eigen
'compounding-machine' aan te zetten...

Hendrik Oude Nijhuis heeft zich jarenlang verdiept in de strategieën van 's
werelds beste beleggers en is tevens oprichter van warrenbuffett.nl
over de beleggingsstrategie van Warren Buffett. Deze column is niet
bedoeld als individueel advies tot het doen van beleggingen.

Lees ook:

Meer
artikelen van Hendrik Oude Nijhuis

Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl